2008-5-30

近两天基金表现出明显的高抛低吸操作，今天，股市收红，而基金是明显减仓。看来，基金已经完全跟着俺们的办法采用被动化操盘了。对于基民，这是一个好消 息。但对于我们，是一个坏消息。大约半年前，我们就曾说过：“早晚有一天，所有基金都会象我们这样操作；结果就是，除非有更强大的新增资金，否则，市场就 会进入缩量阴跌阶段”。这一天，看来提早来到了。至少在板块这一级，能够消化基金的抛盘，才能走出持续上升的行情。我无法预见到紧缩的流动性，可以支持整 个市场走出下降通道，何况，地产、银行的压力，无可置疑。因此，60日均线下压，会在中线段继续维持。所希望的，只能是在小盘小板块的局部热点，在这些地 方，其他来源的资金可以暂时消化基金的抛盘，实现小范围的逼空，就象，绿大地把我们逼空了一样。但也正因为中线大盘仍然向空，因此，我们不敢过分期望，涨 了就抛，再买同样是小盘的股票，估计是相对安全的投资办法。

在这种环境中，我们不敢相信题材的可靠性，甚至于，对于所持的原来基本面很优秀的股票，基本面已经转变，而仓位又偏重时，也不得不在事实上斩仓。代表性的 是澳洋科技和宏达新材。虽然，这种斩仓大多数情况下没有亏损，甚至有所赢利，但是相比其他股票，也就相当于减仓了。宏达新材的问题是有机硅行业产能扩张过 快，预计到2009年价格只有目前的三分之一。投机性地在它的网下流通盘带来的大跌中买入，结果发现没有其他资金拉抬，一直走弱，那么，趁着它不算太弱， 把它的主要仓位减出来，就成了救命之着。

黄金的走弱是预期中的，但是有色金属的走弱有点始料不及。印尼锡还没有恢复生产，不知道锡价为什么会大跌跳水；铅供需上主要和大陆汽车的蓄电池有关系，但 因为是小品种，容易受小量资金进出影响，大跌，还情有可原。当锌和铅都走弱后，对于中金岭南，就不敢介入了。镍会被不锈钢价格跳水带低，这是三个月前得出 的结论，看来比较正确。铜显然是被黄金带弱的，黄金要下探800美元，铜估计也会下探6000美元。但是稀土被带弱，就有点那个了。稀土是中国垄断的品 种，只要不是争取短期市盈率而大量廉价出口，那么对于稀土的估值，就适于用储量估值法。（出口越小量价格越多，可采年限越长）。因此，对于稀土高科，采用 了越跌越买的办法。

昨天刚刚说了“炒作总会轮到咱们的”，今天真的启明信息就涨停了。这只股票还有点涨的，它的流通盘大部分被锁定。根据我们的操作规则，仍是逢高出点货，也 算给拉抬的庄家一点筹码上的报酬。几天前趁天宝网下流通盘的流通大跌，加仓买入，今天看来，也是对的。同样相应减了一点仓。全天减仓宏达新材,启明信息, 奥特迅,天宝股份；加仓天威视讯,包钢稀土,金风科技,威华股份。除稀土外，其他都没有达到5%以上的跌幅，原因，是看好下周的上试压力过程。全天走赢大 盘，净值增加3%：
诺普信    12%
启明信息    12%
威华股份    9%
天威视讯    9%
包钢稀土    8%
怡亚通    6%
金风科技    6%
奥特迅　    5%
科大迅飞    5%
合兴包装    4%
南洋股份    4%
武汉凡谷    4%
歌尔声学    4%
天宝股份    4%
奥维通迅    2%
鸿博股份    2%
宏达新材    1%
濮耐股份    1%
九鼎新材    1%
特尔佳    1%

后市最理想的走势，仍然是大盘不涨个股涨，现在看来，我们的持股和操作方式，还算比较对这个行情。