2008-07-25

昨天美国房地产、金融股的大跌，对于今天的A股是很大的考验。毕竟，银行、地产股是基金目前最重仓的股票。别看不少人想看本博“踏空房地产、银行股”的笑 话。实际上，本博也预计到，包括香港人在内，对金融地产股的过分崇拜，总会让千百万人倾家荡产后，才会重新回到踏踏实实搞实业经营的认识上。从根本上看， 只要你明白中国的房地产、银行是如何经营出“利润”的，就明白，它们本质上就是一种“认沽权证”，是要完全归零的。别说不能用市盈率衡量价值，用市净率都 是过分的。（本博准备就此写一个产业分析主题《中国企业可能“赢利”的四种途径》）。价值投资的角度，长期看空银行地产股，是没有错的，而且，我相信目前 机构之中，这种观念也已经越来越深入人心，如何从银行地产股票中脱逃出仓位，是他们目前最根本的战略安排。尽管，战术上，可能阶段性做多银行、地产股。这 个认识过程，看来比预计的还要快，所以，大部分机构是有机会就减出银行、地产筹码。在他们把这两部分的仓位降到足够安全的程度，就象，本博一样^_^，以 前，新的上升段，是不会真正形成的。任何反弹，都是减仓兑现的机会。这就是我们的503大涨大卖策略，在熊市中赢利的根据。许多朋友对于许小年、谢国忠、 侯宁等2000，3000点过于恐惧，其实，那是针对这些大盘股而言的。
科大迅飞    9%
诺普信        9%
拓日新能    8%
歌尔声学    7%
威华股份    7%
彩虹精化    7%
中国远洋    7%
金风科技    7%
北化股份    6%
大洋电机    4%
利尔化学    4%
北大荒        3%
华东数控    3%
澳洋顺昌    2%
帝龙新材    2%
濮耐股份    2%
九鼎新材    2%
怡亚通        2%
塔牌股份    2%
国统股份    2%
南洋股份    1%
合兴包装    1%
通产丽星    1%
启明信息    1%
东华能源    1%
武汉凡谷    1%
安妮股份    1%
现金      2%

小盘股的活跃，不会反映到指数上。如果是从中小板、500指数看，它的各个阶级累计强势非常明显，根本没有必要多虑。反弹仍没有结束，今天的回调，只是说明银行地产股外强中干。但是反弹确实没有结束。所以，静观待变就是了。今天只是小量减出了科大迅飞。基本上没有盈亏。